鸭屎香

电力期货市场的价格发现功能-金锄头文库

H i g ha c c u r a c yp a r a me t e re s t i ma t i o no fs i n u s o i d a l s i g n a l b a s e do na l l - p h a s es p e c t r u m a n a l y s i s H U A N GX i a o h o n g1,WA N GZ h a o h u A2(1) . H e b e i P o l y t e c h n i cU n i v e r s i t y,T a n g s h a n0 6 3 0 0 0,C h i n a; 2 . T i a n j i nU n i v e r s i t y,T i a n j i n3 0 0 0 7 2,C h i n a) A b s t r a c t:T h ea p F F t(a) l l p h a s eF F T)s p e c t r u ma n a l y s i sa n di t si m p l e m e n t a t i o ni sp u t f o r w a r dt oi m- p r o v et h ei n p u td a t at r u n c a t i o no ft r a d i t i o n a ls p e c t r u m a n a l y s i s .I ti st h e o r e t i c a l l yp r o v e dt h a tt h e a m p l i t u d es p e c t r u mo f a p F F Ts p e c t r u ma n a l y s i si st h es q u a r eo f t h a t o f t r a d i t i o n a l s p e c t r u m a n a l y s i s, w h i c hr e d u c e sl e a k a g eg r e a t l y . T h ea p F F Th a sp e r f e c t p h a s ea n a l y s i sp e r f o r m a n c ew i t hl e s si m p a c t o f f r e q u e n c ys h i f t .T h ep h a s ea n a l y z e d b ya p F F T h a se x t r e m e l ys m a l le r r o re v e n i ft h es a m p l i n g f r e q u e n c yi sn o tt h em u l t i p l i c a t i o no fs i g n a lf r e q u e n c y .A n a p F F T p h a s ed i f f e r e n c ea l g o r i t h m i s p r o p o s e dt oe s t i m a t et h ea m p l i t u d e,f r e q u e n c ya n dp h a s eo f s i n u s o i d a l s i g n a l . S i m u l a t i o nr e s u l t sp r o v e t h a tt h ea l g o r i t h m i sm o r ea c c u r a t ea n dp r a c t i c a b l et h a nt h ee x i s t i n go n e s .T h ee s t i m a t i o ni sn e a r l y e r r o r - f r e eu n d e r n o - n o i s ec o n d i t i o n s,a n dt h ep h a s ee r r o r i sl e s st h a n0 . 0 0 1 %. K e yw o r d S: A l l - p h a s es p e c t r u m a n a l y s i s;p a r a m e t e re s t i m a t i o n;p h a s ed i f f e r e n c e;c o r r e c t i o n电 力 期 货 市 场 的 价 格 发 现 功 刘思东1可以吗?,2, 杨红明1, 佟小娇1(1) .长沙理工中学 带电的与信息工程学院, 湖南 长沙4 1 0 0 7 6;2 .五邑中学 数理系, 广东 江门5 2 9 0 2 0)摘要:价钱见功用是依次的的基本功用完成。, 其在未来行情上的体现径直地反照作用了未来行情的有效性。。为检测电力未来行情的价钱见才能, 借助协区分出来论和偏航符合公认准则的模特儿辨析了北欧电力未来行情的“ 简略赢利性 , 并应用G r a n g e 因果性受测验、 使难受反响辨析、 将方差使分解办法应用于北欧功率旋转。 动产行情与现货商品行情的在上面滞后相干。谈论卒显示, 现货商品价钱与现货商品价钱中间在共整合相干。, 期货价钱是现货商品价钱的无偏评价。, 北欧电力未来行情清偿过的“ 简略赢利性 ; 未来行情价钱变更 现货商品行情前的价钱转换, 未来行情在价钱见中起着主导地位。, 北欧电力未来行情具有良好的价钱见功用。关键词:电力未来行情;价钱见;共整合相干中图分类学号:T M7 3;F 2 2 4 . 0用纸覆盖指令计数器:文字编号:1 0 0 6 - 6 0 4 7(2 0 0 8)0 7 - 0 0 5 7 - 0 50小引电力未来行情理念自2 第8世纪 这是在0年头提升的。 后, 领到全国范围的关怀。为了向前推供电零碎的赢利性, 浓缩变稠电价, 各国分岔开发起电力未来行情。世 界上第1份电力期货于1 9 9 北欧5年。 Yi Ju(n) o r d i cP o w e r E x c h a n g e) , 美国、 澳洲和德国 国等乡下的调换也接踵卖得了电力期货[1]。实行 蠲, 电力未来行情的功用为欧美电力工业供给了 更好地的风险管理工具, 浓缩变稠了现货商品行情的电价。 事情风险动摇。2 0 0 乡下电力接管佣金于4年终期 论奇纳河西南的开发 忧虑区域电力行情的几点态度 奇纳河西南区域电力行情概述 的远期目的: 如愿以偿行情政党的中间的专业综合考试竞赛。, 建 立电力期货、 选择权和对立面电力金融行情。往年,乡下电力接管机构 放慢区域电力行情开发。, 期货市等 区域行情进入。可以预感, 跟随电力行情的戒毒, 我国卖得电力期货是一定的[2 - 3]。乃, 权利旋转谈论 货行情的相互关系成绩对我国卖得电力期货有重要意义。 未来行情的重所需功用是价钱见和套期保值, 未来行情的功用赢利性谈论可以反照作用未来行情 场赢利性。国际文人关怀未来行情。 生利与金属未来行情。公文〔4〕 - 5] 运用协区分出来论 采取偏航符合公认准则的模特儿对铜举行辨析。、 大豆和小麦未来行情的效应 率。公文〔6〕 - 7] 采取因果受测验和方差使分解办法,谈论日期为 0 0 6 - 1 1 - 2 7; 苗条的日期:2 0 0 7 - 0 6 - 2 0 计划: 乡下中国国家自然科学基金会帮助条款(7) 0 6 0 1 0 0 3,6 0 4 7 4 0 7 0) ; 湖南省中国国家自然科学基金会帮助条款(0) 5 J J 3 0 1 0 7)电 力 自 动 化 设 备 E l e c t r i c P o w e r A u t o m a t i o nE q u i p m e n tV o l . 2 8N o . 7 J u l . 2 0 0 8秒 8卷第七期 2 0 0 7月8日!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!对大豆举行了谈论。、 铜、铝期货价钱与现货商品PRI的静态相干。 就目前国际命运说起权利旋转谈论货行情的公文还较 少, 这同范本谈论的材料原因完成。。异国感兴趣的事工夫 动产行情超越了1。 手术0年, 渐渐提高大批唱片, 海外 文人运用这些唱片对电力未来行情的有效性和套 对等值的维修成绩举行了确证谈论。谈论。。公文〔8〕 采取“ 预测误 差” 办法对美国电力未来行情的有效性举行了受测验。 谈论见于1 9 9 6年至1 9 9 9年的工夫, 未来行情回绝 顶点有效性拨款, 但在1 9 9 8年至1 9 9 9年的工夫则 承兑有效性拨款。。公文〔9〕 纽约商品调换。 2支期货(C O B, 期货交割地是C. a l i f o r n i a - O r e g o n B o r d e r;P V, 期货交割地是P. a l o V e r d e) 举行了确证谈论。 谈论, 得到了更失望的卒。, 期货套期保值是不行承兑的。 浓缩变稠市风险。公文〔1〕 0] 谈论蠲,北欧行情 完成电力期货的保值可明显浓缩变稠现货商品行情市风 险。海外的公文对电力未来行情的有效性和套期保 曾经举行了大批的谈论。, 而对电力未来行情而且任何人重 所需功用, 价钱见的谈论绝对较不重要的。。 考虑到此, 我们家将应用完全地戒毒的国际财务状况方法。 量模特儿来整整地形容电力未来行情重所需功用完成 价钱见功用赢利性, 因而它能从一侧反照电流。 力未来行情有效性谈论。率先, 借助单位根受测验、 共整合 受测验、 偏航符合公认准则的模特儿等办法对北欧电力未来行情的 “ 简略赢利性 举行确证谈论。那时的, 应用G r a n g e 因果性 受测验、 使难受反响辨析、 将方差使分解办法应用于北欧功率旋转。 商品行情与现货商品行情的超前滞后相干谈论。从这2 个在实地工作的阐明北欧电力未来行情的价钱见功用效 率, 并这样反照作用北欧电力未来行情的运转赢利性。1电力未来行情的“ 简略赢利性 谈论期货价钱是指潜在资产的依次的价钱。, 万一旋转 商品价钱是现货商品价钱的无偏评价。, 则称未来行情 清偿过的“ 简略赢利性 。未来行情“ 简略赢利性 是对期货市 包出价钱赢利性的简易性、 直观的解说, 听说价钱见 赢利性根底。在本条文中, 作者将应用单位根受测验。、 协 整受测验、 偏航符合公认准则的模特儿等办法对北欧电力未来行情 “ 简略赢利性 举行确证谈论。 1 . 期货和现货商品价钱序列的1个关系固定的情侣受测验 从期货和现货商品价钱的2个工夫序列来谈论电价。 关系固定的情侣性。唱片因4个北欧乡下的电力运营商。 N o r d p o o l( 项目请参阅H。 t t p:/ / w w w . n o r d p o o l . c o m) , 选择2 0 0 6 1月2日至2日 0 0 6年6月2 现货商品价钱每天1天 依次的电价, 因周六、 星期天达不到某个贺宴。 易, 现货商品电价和依次的电价序列除非这些工夫的数 据。图1显示2 0 0 6年价钱弯曲物, 共1 1 6范本 这些唱片, 唱片单元是C。 M W. H(C是欧元标志) , 图 中F P R表现2 0 0 6年度和约(2) 0 0 7年送货 期货电力 价,S P R表现2 0 0 6年现货商品价钱 电力纵坐标 价, 横轴线秤锤一个月的时间。 从图1可见, 期货和现货商品电价的转换 粗暴地恒等的的趋向, 期货价钱与现货商品价钱中间在共整合相干。。完成一阶差分, 图2显示了邮局的交通命运。 价态序列的转换弯曲物。从图2可见, 导数后, 期货 而现货商品电价彼此相连接的东西摆脱出不变的转换趋向。。而共整合关 任何人零碎的在只好本恒等的的单位根折术。。下面临期货和现货商品电价序列举行关系固定的情侣性受测验, 即 单位根受测验。单位根受测验是直到今天开展起来的。, 国际写字母于 首要有A。 D f(a) u g m e n t e dD i c k e r - F u l l e r) 检 验 、P P(P h i l l i p s - P e r r o n) 检 验 和K P S S(K w i a t k o w s k i - P h i l l i p s - S c h m i d t - S h i n) 受测验, 话虽这样说因 D F受测验零点 拨款有单位根。, 除非有任何人极